O Morgan Stanley revisou para baixo sua projeção de preço-alvo para as ações da Alibaba (NYSE: BABA), reduzindo-o de US$ 180 para US$ 150. Apesar do corte, a instituição manteve sua recomendação de “acima da média” para os papéis, sinalizando confiança no potencial da companhia no médio e longo prazo. Com as ações atualmente negociadas a US$ 107,99, a análise do InvestingPro aponta que o papel segue subvalorizado, com consenso forte de compra entre os analistas.
Segundo o banco, o principal fator para a revisão foi o investimento de aproximadamente 10 bilhões de iuanes em iniciativas de comércio instantâneo, valor que pode chegar a 20 bilhões de iuanes no segundo trimestre fiscal. Mesmo com esse impacto, a Alibaba segue com fundamentos financeiros robustos: sua capitalização de mercado é de US$ 245 bilhões, o índice P/L está em 15,24 e a receita cresceu 5,86% nos últimos 12 meses.
Desempenho operacional e projeções para nuvem
O Morgan Stanley projeta uma queda de 16% no EBITA consolidado da companhia no primeiro trimestre fiscal, puxada por uma retração de 20% nos serviços locais e de entrega (TTG). Por outro lado, a área de computação em nuvem deve crescer 22% na comparação anual, o que representa um dos principais vetores de otimismo da instituição em relação à empresa.
Mesmo com a revisão do preço-alvo, o Morgan Stanley reafirmou a Alibaba como o “melhor facilitador de IA” entre as empresas que cobre, mantendo sua hierarquia de preferência entre os players chineses: BABA > Meituan > JD.
Resultados mistos e foco estratégico em IA
No trimestre mais recente, a Alibaba apresentou resultados mistos. As receitas ficaram abaixo das expectativas, mas a lucratividade superou as projeções. O segmento de comércio principal e a unidade de nuvem se destacaram positivamente, com a receita de gestão de clientes crescendo 12% na base anual.
Outras casas também mantiveram avaliações positivas sobre a companhia. A Susquehanna reiterou recomendação Positiva, com preço-alvo de US$ 175, apontando o potencial da empresa no varejo digital chinês. A Benchmark fixou o alvo em US$ 176, mantendo classificação de Compra. Já o Morgan Stanley, mesmo com o ajuste, ainda considera a empresa como uma das apostas mais promissoras do setor, com expectativa de aceleração nas receitas de nuvem.
O foco estratégico da Alibaba em inteligência artificial, especialmente em soluções de inferência, é visto como diferencial competitivo. A companhia tem reforçado investimentos para ampliar seus serviços e consolidar sua liderança em tecnologia, buscando capitalizar as tendências emergentes do setor digital.