A Warner Bros. Discovery informou que seu conselho de administração recomendou, de forma unânime, que os acionistas rejeitem a oferta pública de aquisição apresentada pela Paramount Skydance. A empresa classificou a proposta como inadequada, arriscada e incompatível com os termos acordados em sua fusão com a Netflix, firmada no início de dezembro.
Apoio reafirmado ao acordo com a Netflix
No comunicado, a companhia afirmou que a combinação com a Netflix representa “valor superior e mais certo” para os acionistas. O presidente do conselho, Samuel A. Di Piazza Jr., destacou que, após uma “avaliação cuidadosa”, o colegiado concluiu que a oferta da Paramount apresenta valor insuficiente e impõe riscos e custos adicionais aos investidores. Para ele, a fusão com a Netflix oferece “benefícios convincentes” e maior previsibilidade.
A Warner Bros. Discovery também ressaltou que a proposta da Paramount é ilusória e não vinculante, já que pode ser alterada ou encerrada a qualquer momento. Em contraste, o acordo firmado com a Netflix foi descrito como um contrato vinculante, com compromissos executáveis.
O conselho afirmou não ver diferenças relevantes nos riscos regulatórios entre as duas transações, mas questionou a estrutura financeira da Paramount Skydance. Segundo a empresa, a família Ellison “não forneceu, e nunca forneceu, um backstop de capital”, apesar das alegações da rival.
A companhia estimou que aceitar a oferta concorrente poderia gerar custos adicionais de cerca de US$ 4,3 bilhões, considerando multa de rescisão e despesas financeiras. Esse impacto equivaleria a aproximadamente US$ 1,66 por ação.
A Warner Bros. Discovery concluiu que seguirá adiante com a fusão com a Netflix, avaliando que essa é a alternativa mais vantajosa e segura para o futuro da empresa.