O mercado global de fusões e aquisições entra em 2025 em ritmo de recuperação acelerada. Segundo o Relatório Anual de M&A 2025 da Bain & Company, o valor total das transações deve ultrapassar US$ 4,9 trilhões neste ano, avanço superior a 40% em relação a 2024 e volume que pode se tornar o segundo maior já registrado na história do setor.
No Brasil, o movimento ocorre de forma mais moderada. O relatório aponta o crescimento de 8% no valor das operações, com cerca de US$ 51 bilhões em transações ao longo de 2025. O principal destaque no mercado local é o setor de Energia e Renováveis, que respondeu por 53% do valor total dos negócios no ano, acima dos 43% registrados em 2024.
Globalmente, a retomada foi impulsionada por setores estratégicos. Tecnologia liderou o avanço, com crescimento de 77% no valor das transações em um ano. Manufatura avançada apresentou alta de 40%, enquanto serviços financeiros registraram expansão de 57%. Uma nova onda de megadeals, com operações acima de US$ 5 bilhões, respondeu por aproximadamente 75% do crescimento do valor total das transações estratégicas.
De acordo com a Bain, mais de 40% das aquisições realizadas em 2025 têm valor equivalente ou superior à metade do tamanho das empresas compradoras, caracterizando operações de perfil transformacional, com impacto relevante na estrutura e na estratégia dos negócios.
Nas Américas, o mercado de M&A estratégico avançou 52% na comparação anual. Estados Unidos e Canadá lideraram a retomada, com crescimento de 54% e 57%, respectivamente. Na América Latina, o Brasil manteve a posição de principal mercado da região em valor de transações, seguido pelo México.
Apesar da recuperação global, o segmento de M&A estratégico no Brasil apresentou estabilidade. Em 2025, esse recorte somou cerca de US$ 42 bilhões, uma retração de 1% em relação ao ano anterior. O número de transações acima de US$ 30 milhões caiu 2%, indicando menor volume de operações, porém com maior concentração em negócios de grande porte.
Por outro lado, as transações estratégicas cross-border de empresas brasileiras no exterior cresceram 29% e alcançaram aproximadamente US$ 4 bilhões. Ainda assim, o número de operações acima de US$ 30 milhões nesse segmento recuou 47%, reforçando a seletividade dos investidores.
O relatório aponta que 2025 marca um ponto de inflexão no mercado global de M&A, enquanto o Brasil acompanha o movimento de forma mais cautelosa. As avaliações seguem em alta, mas permanecem abaixo dos níveis observados em 2021, o que cria um ambiente mais favorável para compradores com disciplina financeira.
Segundo a Bain, a combinação de megatransações internacionais, maior apetite por ativos de tecnologia e um cenário macroeconômico potencialmente mais estável pode abrir espaço para uma aceleração mais forte do mercado brasileiro nos próximos anos, especialmente se houver retomada consistente em setores como energia e indústria.