A varejista de moda online chinesa Shein deve levantar cerca de US$ 2 bilhões em uma nova rodada de financiamento neste mês e pretende abrir seu capital nos Estados Unidos no segundo semestre deste ano, disseram à Reuters três pessoas com conhecimento de seus planos.
O fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos, Mubadala, é um grande investidor nesta rodada, assim como os investidores existentes, a empresa de private equity General Atlantic (GA) e o grupo de capital de risco Sequoia Capital China, disseram duas das pessoas e uma pessoa separada com conhecimento do matéria.
Tiger Global Management tornou-se um novo investidor, disseram as duas primeiras pessoas.
A Shein cortou sua avaliação para US$ 64 bilhões nesta captação de recursos, um terço abaixo da rodada de financiamento do ano anterior, de acordo com seis fontes com conhecimento do assunto.
A empresa manteve no mês passado negociações iniciais com vários bancos de investimento para escolher os principais bookrunners para o IPO dos EUA, disseram as fontes.
A oferta, se bem-sucedida, seria uma das maiores do mundo neste ano e um teste para o apetite dos investidores norte-americanos por empresas chinesas em meio a mercados de capitais voláteis e tensões geopolíticas.
Todas as fontes não quiseram ser identificadas porque as informações eram confidenciais.
A Shein disse que atualmente não tem planos para um IPO e se recusou a comentar mais. GA, Mubadala, Tiger e Sequoia China se recusaram a comentar.
Os investidores que participaram da captação de recursos da Shein em 2022 ajustarão o valor das participações que compraram anteriormente para refletir a avaliação atual da empresa, disseram duas das fontes.
A Shein, fundada pelo empresário chinês Chris Xu, tornou-se um dos maiores mercados de moda online do mundo desde seu lançamento em 2008 em Nanjing. Ela produz roupas na China para vender online nos Estados Unidos, Europa e Ásia, vendendo itens como vestidos de US$ 10 e tops de US$ 5.
Ela tentou listar nos EUA em 2020, mas arquivou o plano em parte devido a mercados imprevisíveis em meio às crescentes tensões EUA-China, disseram fontes anteriormente.
Na época, a empresa havia contratado o Bank of America, o Goldman Sachs e o JPMorgan para trabalhar no IPO, mas decidiu selecionar novamente seus consultores, disseram as fontes.
Uma empresa chinesa?
Os planos de IPO da Shein devem ser observados de perto depois que a China introduziu no mês passado novas regras estabelecendo como as empresas podem listar no exterior. Essas regras seguiram-se a uma repressão regulatória que reduziu a um pingo as listagens de empresas chinesas nos EUA.
As empresas chinesas levantaram apenas cerca de US$ 230 milhões em listagens nos EUA no ano passado, uma queda enorme em relação aos US$ 12,9 bilhões em 2021, segundo dados da Refinitiv.
Não ficou imediatamente claro se a Shein está planejando buscar oficialmente a aprovação regulatória chinesa para seu IPO.
Nos últimos anos, a empresa fez de uma empresa de Cingapura sua holding de fato e Xu também se tornou um residente permanente da cidade-estado, informou a Reuters no ano passado. Os movimentos foram projetados para que a Shein pudesse ignorar a aprovação regulatória chinesa para a listagem, disseram fontes anteriormente.
A Shein está se expandindo na Europa enquanto constrói sua equipe na Irlanda, disse uma das fontes e duas pessoas separadas com conhecimento de seus planos de negócios.
Ela começou a fabricar na Turquia e abrirá uma grande instalação na Polônia como parte de seu plano de expansão na Europa, acrescentaram.
Fonte: Reuters